NPL (Non Performing Loan)

Un NPL (Non Performing Loan) es un préstamo o crédito que ha dejado de ser atendido por el deudor durante un periodo prolongado de tiempo, generalmente superior a noventa días. Cuando un crédito entra en situación de impago prolongado, las entidades financieras lo clasifican como activo improductivo, ya que deja de generar ingresos y aumenta el riesgo de pérdida para el acreedor.

En muchos casos, estos préstamos están respaldados por una garantía hipotecaria sobre un inmueble, lo que significa que el acreedor tiene derecho a reclamar judicialmente la deuda mediante la ejecución de la garantía. Si el deudor no regulariza la situación, el acreedor puede iniciar un procedimiento judicial con el objetivo de recuperar el importe adeudado a través de la adjudicación del inmueble.

Debido a la necesidad de reducir el riesgo en sus balances y liberar capital, las entidades financieras, servicers y fondos suelen vender este tipo de créditos a inversores especializados. Estas operaciones suelen realizarse con descuentos relevantes respecto al valor nominal del préstamo, lo que abre la puerta a oportunidades de inversión dentro del mercado de recuperación de deuda.

Durante los últimos años, el mercado de NPL se ha convertido en uno de los segmentos más activos dentro del sector de inversión alternativa en Europa. Fondos, inversores privados y plataformas especializadas participan en este mercado adquiriendo carteras de créditos con garantía inmobiliaria con el objetivo de gestionarlos activamente y maximizar su recuperación.

¿Cómo se genera rentabilidad con un NPL?

La rentabilidad en la inversión en NPL se basa en adquirir la deuda por un precio inferior al importe nominal pendiente del préstamo. A partir de ese momento, el inversor pasa a ser el nuevo acreedor y puede gestionar el crédito con el objetivo de recuperar un importe superior al precio de adquisición.

Dependiendo de la situación del deudor, del estado del procedimiento judicial y del valor del inmueble que actúa como garantía, existen diferentes estrategias de recuperación.

Entre las más habituales se encuentran:

• Negociar directamente con el deudor para alcanzar acuerdos de pago o cancelación parcial de la deuda.
• Reestructurar el préstamo para facilitar la regularización del crédito.
• Gestionar la recuperación del préstamo mediante acuerdos amistosos.
• Iniciar o continuar el procedimiento judicial de ejecución hipotecaria.
• Obtener la adjudicación del inmueble en caso de que la deuda no sea satisfecha.

Para inversores con conocimiento del mercado de recuperación de deuda, los NPL representan una oportunidad estratégica para generar rentabilidad mediante la gestión activa del crédito, pudiendo convertir en algunos casos una deuda impagada en un activo inmobiliario con valor de mercado.